Romet kirjutas üleeile, et TI EfTEN Capital (loe Kristjan Lepik) on asutanud kaks investeerimisfondi. Mõlema fondi juhiks saab Miko Mälberg, kes on minu teada olümpial käinud endine tippujuja. Arvan, et sisulisi otsuseid hakkab mõlemas fondis tegema siiski Kristjan Lepik. Avalikult Lepiku juhitav fond poleks vanade pattude pärast finantsinspektsioonist luba saanud.
Selles uudises sisalduvad kaks head ja üks halb uudis.
Esimene hea uudis on see, et tänu uutele fondidele suurenevad investorite valikuvõimalused. Kohalikke fonde on küllalt vähe ning iga uus tulija saab olla ainult teretulnud.
Teine hea uudis seisneb selles, et minu arusaamise kohaselt on need esimesed kohalikud globaalsed fondid. Olen kirjutanud hulgaliselt kriitilisi artikleid meie fondide kohta ka sellest aspektist, et kuna enamus neist on regionaalsed (Kesk- ja Ida-Euroopa), siis fondiinvestoritele sisulist varade hajutamist need ei paku. Seetõttu pakuvad EfTENi fondid siin investoritele kena vaheldust.
Halb uudis on aga see, et kadumas on ainus avalik nõustamiskeskus, kellel oma investeerimistoodet polnud. Nüüd, mil ettevõttega on seotud kaks fondi, on oht, et nõustamist hakkab paljuski asendama nende fondide müük. Tõsi, Tark Investori nõuanded (vähemalt avalikult kättesaadavad) on suunatud peamiselt aktiivsetele investoritele ehk kauplejatele ja spekulantidele. Pikaajalistele investoritele ei paku Eestis nõustamisteenust mitte keegi (pangad tegelevad ju ainult oma toodete müügiga).
Aga ka selles valdkonnas on peagi oodata midagi uut.
Kuvatud on postitused sildiga nõustamine. Kuva kõik postitused
Kuvatud on postitused sildiga nõustamine. Kuva kõik postitused
neljapäev, 26. august 2010
kolmapäev, 7. juuli 2010
Seitse suurt viga, mida tehakse finantsnõustaja valimisel – 7. viga
Lõpetan siinkohal MarketWatchi kolumnist Chuck Jaffe raamatu Getting Started in Finding a Financial Advisor refereerimise. Raamatus selgitatakse finantsnõustajate valikul reeglina tehtavaid vigu. Seitsmes viga – palgatakse sõber või sugulane.
Juba aastaid on igasugused uuringud näidanud, et üle 40% inimestest saavad finantsnõu sõpradelt, sugulastelt või kolleegidelt.
Pättnõustajad ei kohku tagasi ka tuttavate ja sugulaste petmisel. Ajaloo suurima finantspettuse kordasaatja Bernie Maddoffi ohvrite hulgas olidki paljud tema tuttavad golfiklubidest, heategevusorganisatsioonidest jne jne. Jaffe kirjutab Bostoni prominentsest finantsnõustajast, kellel oli ka oma raadiosaade ning kelle Ponzi skeem tuli avalikuks 2004. aastal. Tema ohvriteks olid teiste hulgas ka ema ja vanaema.
Tegemist on muidugi äärmuslike juhtumitega, aga kindlasti tuleks meeles pidada, et koostöös sõpradega lisandub alati emotsionaalne aspekt. Alati ei tihka ju usaldusväärselt sõbralt küsida kõiki teravaid küsimusi.
Mulle meenub siin Eesti ärielu turumajandusele ülemineku algusperioodil. Kui palju oli sõprade ja sugulaste poolt loodud ettevõtteid, mis nurjusid hiljem sellepärast, et ühel päeval mindi lootusetult tülli.
Juba aastaid on igasugused uuringud näidanud, et üle 40% inimestest saavad finantsnõu sõpradelt, sugulastelt või kolleegidelt.
Pättnõustajad ei kohku tagasi ka tuttavate ja sugulaste petmisel. Ajaloo suurima finantspettuse kordasaatja Bernie Maddoffi ohvrite hulgas olidki paljud tema tuttavad golfiklubidest, heategevusorganisatsioonidest jne jne. Jaffe kirjutab Bostoni prominentsest finantsnõustajast, kellel oli ka oma raadiosaade ning kelle Ponzi skeem tuli avalikuks 2004. aastal. Tema ohvriteks olid teiste hulgas ka ema ja vanaema.
Tegemist on muidugi äärmuslike juhtumitega, aga kindlasti tuleks meeles pidada, et koostöös sõpradega lisandub alati emotsionaalne aspekt. Alati ei tihka ju usaldusväärselt sõbralt küsida kõiki teravaid küsimusi.
Mulle meenub siin Eesti ärielu turumajandusele ülemineku algusperioodil. Kui palju oli sõprade ja sugulaste poolt loodud ettevõtteid, mis nurjusid hiljem sellepärast, et ühel päeval mindi lootusetult tülli.
kolmapäev, 30. juuni 2010
Seitse suurt viga, mida tehakse finantsnõustaja valimisel – 6. viga
Jätkan MarketWatchi kolumnist Chuck Jaffe raamatu Getting Started in Finding a Financial Advisor refereerimist. Raamatus selgitatakse finantsnõustajate valikul reeglina tehtavaid vigu. Kuues viga – anda nõustajale täielik kontroll.
Te võite olla ju finantsasjades rumalam kui spetsialist ja teie teadmised finantsturgudest võivad olla peaaegu nullilähedased, kuid tegemist on teie rahaga.
Nõustajad või privaatpanganduse portfellihaldurid võivad olla teie vara kasvatamisel väga olulised partnerid, aga see on teie raha, millest te võite ilma jääda. Nõustaja jääb halvemal juhul ilma edukustasust, teie võite ilma jääda poolest või isegi enamast oma säästudest nagu on näidanud paari-kolme viimase aasta praktika. Seetõttu on teil täielik õigus küsida oma finantsnõustajalt/portfellihaldurilt ükskõik mida. Miks ta annab just sellist nõu? Miks ta pakub just oma panga või panga emapanga toodet, mitte aga konkurendi oma?
Finantsnõustaja peab teid kohtlema bossina. Jaffe kirjutab, et mõned nõustajad ei kohtle klienti mitte kõige paremini kui klient nende nõu kuulda ei võta või ei osta kohe nende poolt soovitud väärtpaberit. See võib olla hoiatavaks signaaliks, et nõustaja on tõstnud oma huvid klindi omadest kõrgemale.
Te võite olla ju finantsasjades rumalam kui spetsialist ja teie teadmised finantsturgudest võivad olla peaaegu nullilähedased, kuid tegemist on teie rahaga.
Nõustajad või privaatpanganduse portfellihaldurid võivad olla teie vara kasvatamisel väga olulised partnerid, aga see on teie raha, millest te võite ilma jääda. Nõustaja jääb halvemal juhul ilma edukustasust, teie võite ilma jääda poolest või isegi enamast oma säästudest nagu on näidanud paari-kolme viimase aasta praktika. Seetõttu on teil täielik õigus küsida oma finantsnõustajalt/portfellihaldurilt ükskõik mida. Miks ta annab just sellist nõu? Miks ta pakub just oma panga või panga emapanga toodet, mitte aga konkurendi oma?
Finantsnõustaja peab teid kohtlema bossina. Jaffe kirjutab, et mõned nõustajad ei kohtle klienti mitte kõige paremini kui klient nende nõu kuulda ei võta või ei osta kohe nende poolt soovitud väärtpaberit. See võib olla hoiatavaks signaaliks, et nõustaja on tõstnud oma huvid klindi omadest kõrgemale.
teisipäev, 22. juuni 2010
Seitse suurt viga, mida tehakse finantsnõustaja valimisel – 5. viga
Jätkan MarketWatchi kolumnist Chuck Jaffe raamatu Getting Started in Finding a Financial Advisor refereerimist. Raamatus selgitatakse finantsnõustajate valikul reeglina tehtavaid vigu. Viies tüüpiline viga on nõustaja tulemuste hindamine ainult portfelli tootluse põhjal.
Paljud palkavad finantsnõustaja oma rahaasjade korrastamiseks, aga vallandavad ta sellepärast, et investeeringute tootlused pole piisavalt suured. Taoline lähenemine võib tuua aga katastroofilisi tagajärgi.
Tavaline investor vajab finantsnõustajat selleks, et viimane aitaks investoril välja töötada strateegiaid pikaajaliste eesmärkide täitmiseks. Reeglina tähendab see investeerimisportfelli väärtuse kasvu headel aegadel ning katastroofi ärahoidmist ajal, kui finantsurgudel läheb kehvasti. Enamiku investorite jaoks tähendab see ühest küljest ebameeldivate üllatuste vältimist, aga teisalt ei tule ka kiiret rikastumist.
Eriti ohtlik on suure tootluse nõudmine aktsiaturgude tõusutsükli keskel või hilisemas faasis. Just siis, kui „börsid rallivad“ tuleks olla ettevaatlik, sest ükski tõus ei kesta igavesti.
Mis puutub meie investoritesse, siis mulle torkab silma hoiakute vastuolulisus. Ühest küljest esineb meil tootluse fetišeerimist, mida kindlasti olema ei peaks, ka tavainvestorite hulgas. Tavainvestori eesmärgiks peaks olema vara säilitamine ning mõistlikke riske võttes selle kasvatamine. Portfelli tootlus on oluline investeerimisfirmadele. See on nende turundusvahend. Kirjutasin sellest poolteist aastat tagasi siin.
Teisalt aga ei pööra meie investorid oma investeeritud fondide tootlustele suurt tähelepanu. Sellele viitab asjaolu, et vaatamata eelmiste aastate negatiivsetele tootlustele, pole kohalikest investeerimisfondidest suuri lahkumisi märgata.
Järgmine postitus järgmisel nädalal. Head jaani!
Paljud palkavad finantsnõustaja oma rahaasjade korrastamiseks, aga vallandavad ta sellepärast, et investeeringute tootlused pole piisavalt suured. Taoline lähenemine võib tuua aga katastroofilisi tagajärgi.
Tavaline investor vajab finantsnõustajat selleks, et viimane aitaks investoril välja töötada strateegiaid pikaajaliste eesmärkide täitmiseks. Reeglina tähendab see investeerimisportfelli väärtuse kasvu headel aegadel ning katastroofi ärahoidmist ajal, kui finantsurgudel läheb kehvasti. Enamiku investorite jaoks tähendab see ühest küljest ebameeldivate üllatuste vältimist, aga teisalt ei tule ka kiiret rikastumist.
Eriti ohtlik on suure tootluse nõudmine aktsiaturgude tõusutsükli keskel või hilisemas faasis. Just siis, kui „börsid rallivad“ tuleks olla ettevaatlik, sest ükski tõus ei kesta igavesti.
Mis puutub meie investoritesse, siis mulle torkab silma hoiakute vastuolulisus. Ühest küljest esineb meil tootluse fetišeerimist, mida kindlasti olema ei peaks, ka tavainvestorite hulgas. Tavainvestori eesmärgiks peaks olema vara säilitamine ning mõistlikke riske võttes selle kasvatamine. Portfelli tootlus on oluline investeerimisfirmadele. See on nende turundusvahend. Kirjutasin sellest poolteist aastat tagasi siin.
Teisalt aga ei pööra meie investorid oma investeeritud fondide tootlustele suurt tähelepanu. Sellele viitab asjaolu, et vaatamata eelmiste aastate negatiivsetele tootlustele, pole kohalikest investeerimisfondidest suuri lahkumisi märgata.
Järgmine postitus järgmisel nädalal. Head jaani!
neljapäev, 17. juuni 2010
Seitse suurt viga, mida tehakse finantsnõustaja valimisel – 4. viga
Refereerin edasi MarketWatchi kolumnist Chuck Jaffe raamatu Getting Started in Finding a Financial Advisor, kus selgitatakse nõustajate valikul reeglina tehtavaid vigu. Neljandaks tüüpiliseks veaks toob Jaffe liigse lootmise diplomitele ja tiitlitele.
Meil on need vähe levinud, aga USAs ja Suurbritannias ning ilmselt veel paljudes teistes maades on levinud erialaliidud, mida tähistatakse tähelühenditega. Mina ise võin oma nime järel kanda lühendit FGA (Fellow of The Gemmological Association of Great Britain).
Finantsnõustajate hulgas on taolisi lühendeid palju, mida Jaffe nimetab alfabeetiliseks supiks. Osad neist on head, osad aga väärtusetud.
Visiitkaardil nime taga asuvad tähed võivad teil aidata vastata küsimusele, kas nõustaja omab teile vaja minevat kompetentsi, kuid ei anna mingitki aimu tema individuaalsete võimete, maneeride või eruditsiooni kohta. Finantsnõustaja otsimisel on vaja leida „see päris õige inimene“, mitte inimene õigete tähekombinatsioonidega.
Eriti oluliseks muutub õige inimese valik siis, kui ajad muutuvad rasketeks. Usaldada saate te ju ikkagi inimest, mitte aga tähti tema nime taga.
Meil on need vähe levinud, aga USAs ja Suurbritannias ning ilmselt veel paljudes teistes maades on levinud erialaliidud, mida tähistatakse tähelühenditega. Mina ise võin oma nime järel kanda lühendit FGA (Fellow of The Gemmological Association of Great Britain).
Finantsnõustajate hulgas on taolisi lühendeid palju, mida Jaffe nimetab alfabeetiliseks supiks. Osad neist on head, osad aga väärtusetud.
Visiitkaardil nime taga asuvad tähed võivad teil aidata vastata küsimusele, kas nõustaja omab teile vaja minevat kompetentsi, kuid ei anna mingitki aimu tema individuaalsete võimete, maneeride või eruditsiooni kohta. Finantsnõustaja otsimisel on vaja leida „see päris õige inimene“, mitte inimene õigete tähekombinatsioonidega.
Eriti oluliseks muutub õige inimese valik siis, kui ajad muutuvad rasketeks. Usaldada saate te ju ikkagi inimest, mitte aga tähti tema nime taga.
kolmapäev, 2. juuni 2010
Seitse suurt viga, mida tehakse finantsnõustaja valimisel – 2. viga
Eelmisel nädalal hakkasin refereerima peatükki MarketWatchi kolumnist Chuck Jaffe raamatust "Getting Started in Finding a Financial Advisor, kus selgitatakse nõustajate valikul tehtavaid tüüpilisemaid vigu. Nüüd kirjutan teisest veast.
Taustauuring jäetakse tegemata. Tal on ilus kontor, ilus auto ja palju rikkaid kliente. See ei ole taustauuring ja pigem on siin tegemist selliste finantsnõustajate ühisjoontega, kellele on USAs viimase 20 aasta jooksul esitatud finantspettuse süüdistus.
Selle asemel, et teha mõned telefonikõned või veidi googeldada tuginetakse lihtsustatud loogikale. Nõustaja räägib raadios ja teles - järelikult on ta hea. Teda tsiteeritakse ajalehtedes - järelikult on ta kvalifitseeritud. Ta nõustab kedagi, keda ma tunnen, aga see tuttav on üsna jõukas.
Ajakirjanikud, eriti online- meedias kirjutavad ajakirjanikud, pöörduvad meeleldi selliste allikate poole, kes ütlevad midagi vaimukat, mida tsitaadina loo pealkirjaks panna. Eesti häda on seegi, et taolisi allikaid, kes on nõus kiiresti midagi kommenteerima, saab lugeda üles ühe käe sõrmedel ja sõrmi jääb ülegi.
Muidugi, ka taustauuringute tegemine ei pruugi alati garantiid anda, aga Eestis on seda oluliselt lihtsam teha kui suuremates kogukondades.
Taustauuring jäetakse tegemata. Tal on ilus kontor, ilus auto ja palju rikkaid kliente. See ei ole taustauuring ja pigem on siin tegemist selliste finantsnõustajate ühisjoontega, kellele on USAs viimase 20 aasta jooksul esitatud finantspettuse süüdistus.
Selle asemel, et teha mõned telefonikõned või veidi googeldada tuginetakse lihtsustatud loogikale. Nõustaja räägib raadios ja teles - järelikult on ta hea. Teda tsiteeritakse ajalehtedes - järelikult on ta kvalifitseeritud. Ta nõustab kedagi, keda ma tunnen, aga see tuttav on üsna jõukas.
Ajakirjanikud, eriti online- meedias kirjutavad ajakirjanikud, pöörduvad meeleldi selliste allikate poole, kes ütlevad midagi vaimukat, mida tsitaadina loo pealkirjaks panna. Eesti häda on seegi, et taolisi allikaid, kes on nõus kiiresti midagi kommenteerima, saab lugeda üles ühe käe sõrmedel ja sõrmi jääb ülegi.
Muidugi, ka taustauuringute tegemine ei pruugi alati garantiid anda, aga Eestis on seda oluliselt lihtsam teha kui suuremates kogukondades.
kolmapäev, 26. mai 2010
Seitse suurt viga, mida tehakse finantsnõustaja valimisel - 1. viga
Investeerimisportaali MarketWatch kolumnist Chuck Jaffe on muuhulgas uurinud aastaid ka finantsnõustamist ning kirjutanud raamatuid sellest, kuidas nõustajat valida. Portaal toob ära ühe peatüki äsjailmunud raamatust Getting Started in Finding a Financial Advisor, kus selgitatakse vigu, mida nõustajate valikul reeglina tehakse.
1. Intervjueeritakse ainult ühte kandidaati. Te võite olla jõudnud oma elus aega, kus vajate finantsabi. Esimene nõustaja, kellega te kohtute, võib olla täielik idioot, aga on üsna kindel, et teile näib ta olevat väga hea. Tema sorav, võõrsõnadega pikitud jutt tekitab mulje, et ta suudab teie probleemid lahendada, kuid teil pole teadmisi ega kogemusi hinnata, kas ta ikka suudab seda, sest puudub võrdlus teiste nõustajatega. Teil pole mingit aimu, kas ta müüb teile ühte lahendust, mida pakub kõikidele klientidele või pakub tõesti just teile sobivaimat lahendust.
Veel üks põhjus, miks inimesed palkavad esimese ettejuhtunud finantsnõustaja, on usaldusväärse sugulase või tuttava soovitus.
Finantsnõustaja võimeid hinnata on raske ning vale mulje ohvriks ei pruugi langeda mitte ainult need, kes puutuvad taolise asjaga esimest korda kokku, vaid ka kogenud nõustajad ise.
Raamatu autorile rääkis Bostoni üks juhtiv finantsnõustaja, et kuna tal oli raamatu kirjutamise ja raadiosaatega nii palju tegemist, ta uusi kliente enam ei võtnud. Neile, kes soovisid tema kliendiks hakata, soovitas ka kahte noort ja lootustandvat finantsnõustajat. Ta ise polnud noormeestega rääkinud ega taustauuringuid teinud, vaid soovitas neid sellepärast, et poisid olid targad ja energilised ning oskasid finantsnõustajate ühingu koosoleku küsida arukaid küsimusi. Paar aastat hiljem esitati ühele neist noorest nõustajast kriminaalsüüdistus pettuses.
Järmisest suuremast veast finantsnõustaja valimisel kirjutan järgmisel nädalal.
1. Intervjueeritakse ainult ühte kandidaati. Te võite olla jõudnud oma elus aega, kus vajate finantsabi. Esimene nõustaja, kellega te kohtute, võib olla täielik idioot, aga on üsna kindel, et teile näib ta olevat väga hea. Tema sorav, võõrsõnadega pikitud jutt tekitab mulje, et ta suudab teie probleemid lahendada, kuid teil pole teadmisi ega kogemusi hinnata, kas ta ikka suudab seda, sest puudub võrdlus teiste nõustajatega. Teil pole mingit aimu, kas ta müüb teile ühte lahendust, mida pakub kõikidele klientidele või pakub tõesti just teile sobivaimat lahendust.
Veel üks põhjus, miks inimesed palkavad esimese ettejuhtunud finantsnõustaja, on usaldusväärse sugulase või tuttava soovitus.
Finantsnõustaja võimeid hinnata on raske ning vale mulje ohvriks ei pruugi langeda mitte ainult need, kes puutuvad taolise asjaga esimest korda kokku, vaid ka kogenud nõustajad ise.
Raamatu autorile rääkis Bostoni üks juhtiv finantsnõustaja, et kuna tal oli raamatu kirjutamise ja raadiosaatega nii palju tegemist, ta uusi kliente enam ei võtnud. Neile, kes soovisid tema kliendiks hakata, soovitas ka kahte noort ja lootustandvat finantsnõustajat. Ta ise polnud noormeestega rääkinud ega taustauuringuid teinud, vaid soovitas neid sellepärast, et poisid olid targad ja energilised ning oskasid finantsnõustajate ühingu koosoleku küsida arukaid küsimusi. Paar aastat hiljem esitati ühele neist noorest nõustajast kriminaalsüüdistus pettuses.
Järmisest suuremast veast finantsnõustaja valimisel kirjutan järgmisel nädalal.
Tellimine:
Postitused (Atom)
Postitused
