Panganduse suurest kontsentreerumisest

Eilne The Wall Street Journal kirjutas, et USA kolm suuremat panka, Bank of America, J.P. Morgan ning Wells Fargo hoiuste maht moodustab 33% kogu USA hoiuste mahust. Veel kolm aastat tagasi (2007. aasta keskel) oli nende käes 21% hoiustest. Tegemist on suurima hoiuste turuosa kasvamisega USA ajaloos. Suur osa kasvust on tingitud vastavalt Countrywide´i, Washington Mutuali ning Wachovia ülevõtmisest.

Aga see pole veel kõik. Kolm panka andsid selle aasta esimeses kvartalis 57% eluasemelaenude kogumahust võrrelduna 28 protsendiga 2008. aastal. Nende kolme ja Citigroupi varade mahud olid 31. märtsi seisuga kokku 7,7 triljonit dollarit, mis on 56% enam kui 2007. aasta lõpus. Nelja panga varade mahud kokku on peaaegu kaks korda suuremad kui 46 suuruselt järgmise omad.

Suurbritannias oli 2008. aastal kuue surema panga käes 78% eluasemelaenude turust võrrelduna 66 protsendiga aasta varem.

„Kontsentratsioon riigi tasemel peaks seadusandja muretsema panema, sest see tähendab vähem valikuid ning väiksemat konkurentsi hinnakujundamisel,“ lausus majanduslehele William Isaac, kes juhtis aastatel 1981-1985 Föderaalset hoiuste tagamise fondi. Võib olla isegi veel hullem on see, et konsolideerumine paneb suurema riski üha vähemate inimeste õlule, nii et kui tehakse vigu, saavad need olema hullud.

Artiklis kirjeldatakse olukorda Orlandos, kus suure kontsentratsiooni tõttu on raskem tegutseda väiksematel pankadel, sest suuremad meelitavad üle paremat personali ning juhul, kui mõni väikeettevõte soovib viia oma arveldused teise panka, siis ta vanast pangast enam laenu ei saa.

Võrreldes Eestiga pole sealses panganduses ju kontsentratsiooni ollagi. Finantsinspektsiooni koostatud finantsteenuste turu ülevaatest selgub, et 2009. aasta seisuga oli Swedbanki käes 55 ning SEBi käes 24% eraisikute hoiustest ehk kahe panga käes kokku 79%. Äriühingute hoiuste turul on kontsentreerumine mõnevõrra väiksem – Swedbank 43%, Danske Bank 20% ja SEB 17% ehk kahe suurema käes on 63% ja kolme suurema käes 80% turust. Hoiuste turg tervikuna jaguneb järgmiselt: Swed 47%, SEB 21% ja Danske 15%. Kahe suurema käes 68% ja kolme suurema käes 83%.

Laenuturust on Swedbanki käes 44, SEBil 23 ning Nordea pangal 14% ehk kahe suurema käes on 67 ning kolmel suuremal 81% turust. Eraisikute laenuturust kuulub Swedbankile 47, SEBile 25 ning Nordeale ning Danskele kummalegi 12%, s.t. kahe suurema panga käes on 72% laenuturust.

Ei hakka siin ülejäänud finantsturge välja tooma, sest ka neis on olukord sarnane.

Ajakirjanduses on juba aastaid kostunud kriitikat siinsete suurpankade suhtes. Kriitika on õige, eriti varahalduse kohta käiv. Samas on mindud lihtsama ja rumalama vastupanu teed väites, et peasüüdlaseks on pankade ahned emapankadest omanikud. Ei ole need Erkki Raasuke ja teised Stockholmi ning Kopenhaageni pankurid Eesti pankuritest ahnemad midagi. Nõrk konkurents on hoopis see, mis võimaldab kohalikel pankadel võtta samade teenuste eest kallimat hinda, kui seda teeb emapank oma kodus.

Thain löödi Bank of Americast minema

Kolm nädalat pärast Merryll Lynchi ülevõtmist palus Bank of America juht Kenenth Lewis Merrylli juhil John Thainil lahkuda. WSJ kirjutab, et Lewis oli vihane selle peale, kuidas Thain käsitles neljanda kvartali ootamatult suurt kahjumit. Lehe sõnul kestis jutt kahe emhe vahel 15 minutit ning Thain nõustus lahkuma.
Ega see väga ootamatu nüüd ka ei olnud ning ilmselt oli suurkahjum pigem ettekäändeks. Kaks suurpanka on täiesti erinevate kultuuridega ning Merrylli tippjuhte on sealt läinud juba riburdapidi. Mõne aasta pärast võib oodata ilmselt spinoffi, julgen spekuleerida.

WSJ: Pfizer kõnelustes Wyethiga ülevõtmise teemal. Tehingu hind võib tulla üle 60 miljardi dollari.

Economist: Suur artiklite sari finantsturgude kollapsist, millele lisandub veel paar eraldi artiklit samal teemal.
-Wallenbergide impeeriumi võbelemine

Mantlipärija

Jobsi tervis ja võimalik mantlipärija on tänaste uudiste peateema, neist asjalikeim tundub olevat NYTis. AppleInsider kirjutab võimalikest süüdistustest selle kohta, et Jobsile võidakse esitada süüdistus tervisliku olukorra varjamise eest.

Teine teema on Yahoo uus juht Carol Bartz, kes nimetati sel nädalal.

Veel teemasid:
WSJ: Venemaa kavatseb metallitööstusgigandid kokku liita ning kontrollosalus endale võtta.
- Bank of America kehvast seisust seoses Merryll Lynchi ülevõtmisega. Hiljem selguski, et Merryllist tuli neljandas kvartalis 15,4 miljardit kahjumit.
- Microsoftil on olnud varem mitu korda võimalus olnud otsingu tulemuste järgi reklaami müüa, nagu teeb seda Google'i, aga on need võimalused kasutamata jätnud kartes reklaamikulude kannibalismi.

FT: Mulally ütleb, et vanad ajad autotööstuses ei tule mitte kunagi tagasi.
- California uus Silicon Valley on alternatiivenergia.

Economist: IT-sektor suudab selle kriisi aja paremini hakkama saada kui eelmisel korral.
- Autotööstuse tulevik.
- House built on Sandy.

Obama tegi BlackBerryle reklaami

NYT: Vastvalitud president Barack Obama on öelnud korduvalt, kuidas ya oma BlackBerryst puudust hakkab tundma. Spetsialiside hinnangul on tema öeldu marketingi väärtus 25 aga võib olla isegi 50 miljonit dollarit. Jerry Steinfeld sai Microsofti reklaamimise eest 10 miljonit.

WSJ: Wal-Marti ja teiste jaemüüjate nõrk detsembrimüük.
- Chevron andis kasumihoiatuse
- Merrylli number kaks läheb.

FT: Ballmer kiibitseb endiselt Yahoo otsinguäri ja ei välista ka täielikku ülevõtmist
- Analüüs Lõuna-Ameerikast.

BW: Ford üritab ennast Detroidi kolmikust distantseeruda.

Economist: Tagasi tulevad juhid (Schultz, Jobs)

Pealkirju ajakirjandusest

Jobsi tervislik olukord nüüd selgem. Eile tulnud uudis pani ka aktsia hinna tõusma (4,22%).

Toyota katkestab tootmise 11 päevaks. See peaks vähendama toodangut 200 000 sõiduki võrra. Toyota müük kukkus detsembris USAs 37 ja Jaapanis 18 protsenti.

WSJ: - Morgan Stanley järgmise juhi kohale jäänud kaks kandidaati. Praegune juht John Mack läheb erru ilmselt 2010. aastal.
- Merryll Lynchi maaklerite juht läheb minema. Põhjuseks firmakultuuride sobimatus pärast ülevõtmist Bank of America poolt.
- Tark raha liigub tasapisi tagasi energeetikasektori suunas.

NYT: - Uus kongress kavatseb tubakatootjaid tugevamini pihtide alla võtta.
- Automüüjate kehvad müügitulemused

FT: Analüüs juhtide palkadest.