Möödunud sügisel, kui otsisin head ja odavat dividendiaktsiat, leidsin USA tubakatootja Altria. Seni on valik ennast täiesti õigustanud ning vähem kui kolmveerand aastaga on investeeringu väärtus kasvanud kolmandiku.
Värske investeerimisajakiri Barron’s soovitab ka Altria kaksikvenda – Philips Morris Internationali. Kaksikvend sellepärast, et 2008. aastal jagas Altria Group tubakaäri kaheks ettevõtteks – USA turule keskendunud Altriaks ning kiiresti kasvavaks rahvusvaheliseks äriks, mille nimeks sai Philip Morris International. (Lisaks eraldus Altria Groupist veel Kraft Foods).
Tubakafirmad kipuvad olema teiste tööstusharude aktsiatega võrreldes odavamad. Seda eelkõige igasuguste kohtuasjade ja muude võimalike halbade uudiste kartuses. Lääneriikides luuakse suitsetajatele järjest keerulisemad tingimused, aga siit tuleb Philip Morris Internationali üks võimalik eelis konkurendi ees – Lääne-Euroopa annab umbes 37 protsenti netokäibest (eelmisel aastal 9 miljardit dollarit). Aasia (koos Hiina ja Jaapaniga) annab veerandi, Ida-Euroopa, Lähis-Ida ja Aafrika annavad kokku teise veerandi ning Ladina-Ameerika ja Kanada 11 protsenti käibest.
Erinevalt USAst ja Lääne-Euroopast ei „ahistata“ arenevates riikides suitsetajaid nii tugevasti kui lääneriikides. Hiinas on hinnanguliselt 350 miljonit suitsetajat, mis moodustab 40% sigarettide kogutarbijatest.
Nii globaalne masu kui ka tubakatoodetele kehtestatavad suuremad maksud kahandavad mahtusid ka Ida-Euroopas ja Balkanimaades. Venemaal eelistavad suitsetajaid üha enam odavaid sigarette.
Sellele vaatamata peaks Philip Morris International olema hea investeering. Ettevõte genereerib aastas umbes seitse miljardit dollarit vaba raha, millest suurema osa tagastab ta aktsionäridele. Umbes 65 protsenti kasumist makstakse dividendidest. Lisaks sellele ostetakse massiliselt aktsiad tagasi. Eelmise kahe aastaga osteti aktsiaid tagasi 13 miljardi dollari väärtuses ning kolmel järgneval aastal kavatsetakse aktsiaid tagasi osta veel 12 miljardi dollari eest.
Kui Altria aktsia hind on aasta algusega võrreldes paar protsenti tõusnud, siis Philip Morris Internationali aktsia on kümmekond protsenti odavam. Altria maksab dividende 1,40 dollarit aastas, mis teeb dividenditootluseks 7 protsenti, Philip Morris International 2,32 dollarit aastas (tootlus 5,3 protsenti).
Altria aktsiat soovitab osta 9, hoida 4 analüütikut. Müügisoovitusi Reutersi andmetel ei ole. Philip Morris Internationali aktsiat soovitab osta 11 analüütikut, üks soovitab hoida ning müügisoovitusi pole.
Kuvatud on postitused sildiga Altria. Kuva kõik postitused
Kuvatud on postitused sildiga Altria. Kuva kõik postitused
teisipäev, 8. juuni 2010
teisipäev, 6. jaanuar 2009
Pealkirju ajakirjandusest
Jobsi tervislik olukord nüüd selgem. Eile tulnud uudis pani ka aktsia hinna tõusma (4,22%).
Toyota katkestab tootmise 11 päevaks. See peaks vähendama toodangut 200 000 sõiduki võrra. Toyota müük kukkus detsembris USAs 37 ja Jaapanis 18 protsenti.
WSJ: - Morgan Stanley järgmise juhi kohale jäänud kaks kandidaati. Praegune juht John Mack läheb erru ilmselt 2010. aastal.
- Merryll Lynchi maaklerite juht läheb minema. Põhjuseks firmakultuuride sobimatus pärast ülevõtmist Bank of America poolt.
- Tark raha liigub tasapisi tagasi energeetikasektori suunas.
NYT: - Uus kongress kavatseb tubakatootjaid tugevamini pihtide alla võtta.
- Automüüjate kehvad müügitulemused
FT: Analüüs juhtide palkadest.
Toyota katkestab tootmise 11 päevaks. See peaks vähendama toodangut 200 000 sõiduki võrra. Toyota müük kukkus detsembris USAs 37 ja Jaapanis 18 protsenti.
WSJ: - Morgan Stanley järgmise juhi kohale jäänud kaks kandidaati. Praegune juht John Mack läheb erru ilmselt 2010. aastal.
- Merryll Lynchi maaklerite juht läheb minema. Põhjuseks firmakultuuride sobimatus pärast ülevõtmist Bank of America poolt.
- Tark raha liigub tasapisi tagasi energeetikasektori suunas.
NYT: - Uus kongress kavatseb tubakatootjaid tugevamini pihtide alla võtta.
- Automüüjate kehvad müügitulemused
FT: Analüüs juhtide palkadest.
laupäev, 27. detsember 2008
Fortune soovitab
Fortune jõulunumber on traditsiooniliselt ettevaatav aastasse 2009. Mainekas majanduisajakiri soovitab kümme USA ja kahte välismaa aktsiat ning kahte indeksifondi.
Altria (MO). USA on vastu võtmas tubakaseadust, mida ajakiri nimetab Altria kasumikaitsmise seaduseks. Minu arusaamisega takistab see seadus uute tubakatoodete turuletoomise eest. (Altria on vana Altria USA turule jänud osa ja kontrollib umbes poolt Ühendriikide turust). Lisaks head majanudstulemused (analüütikud ootavad kaheksaprotsendiliset kasumi kasvu ja hea dividenditootlus (8,5%).
Dell (DELL). Dell on edukalt ümberstruktureerimist teinud. Kulud langesid eelmises kvartalis 12%. Aktsia on väga odav (95% S&P 500 aktsiatest on kallimad) ja kindlasti odavam kui HP ja Apple. Neil on piisavalt raha. Calamos Investments juht Nick Calamos kommenteeris Delli madalat hinda "Turg ütleb, et see ettevõte on surnud". Tema hinnangul üks paremaid oste, mis täna saadaval on.
Johnson & Johnson (JJ). J&J on üks kuuest USA ettevõttest, millel on AAA krediidireiting, mis tähendab seda, et ettevõttel on teistest lihtsam laenu saada. Ettevõttel raha 14,8 ja võlgu 14,6 miljardit, mis tähenab, et lihtne teostada 10 miljardi dollari suurust aktsiate tagasiostuprogrammi (seni ostetud 7,4 miljardi eest), tõsta dividende või teha strateegilisi ülevõtmisi. Eelmises kvartalis kasvas kasum 10,4% ja see kasvab kiiresti väljaspool USAd. Dividendimäär on küll madalavõitu, s.t. kolm protsenti, kuid ettevõte on tõstnud seda 46 järjestikust aastat. Pole ka aktsia eriti kõvasti kukkunud, mis teistel on dividendimäära olulisel määral kasvatanud.
Pfizer (PFE). Pfizeri aktsia hind on kukkunud viimase kahe aasta jooksul 40 protsenti, sest gigandi senise rahamasina, kolesterooliravimi Lipitor patendikaitse lõpeb 2011. aastal. Samas pole siin midagi uut, aga investorid on millegipärast tähele panemata järtnud ettevõtte ümberstruktureerimise, mille tegevjuht Jeffrey Kindler on edukalt ellu viinud muutes ettevõtte väiksemaks ja paendlikumaks. Uueks strateegiaks on mitte keskendumine üksikutele hiigelhittidele, vaid paljudele väiksematele. Pfizer töötab praegu välja 114 ravimit, millest 25 on jõudnud lõppfaasi. (Mercil on viimases staadiumis üheksa ravimit).
Bilansis on neil raha 26 miljardit dollarit, mis on rohkem kui Merckil, Eli Lillyl ning Bristol Myers-Squibbil kokku.
Novartis (NVS). Sveitsi farmaatsiagigant on fokuseerinud oma tuleviku arendustööle geneetiliste haiguste ravimite jaoks. Novartis on olnud alati innovatiivne ettevõte, mis annab tulevikus neile tunduva eelise.
Nimekirjas on veel kinnisvarainvesteeringute firma Annaly Capital Management (NLY), nafta- ja gaasikompanii Devon Energy (DVN), naftapuurauke teenendav Diamond Offshore (DO), ehituskontsern Fluor (FLR), meditsiinikompanii Medco Health Solutions (MHS), väetisekontsern Potash Corp of Saskachewan (POT) ning Hiina naftakontesrn Petrochina.
Altria (MO). USA on vastu võtmas tubakaseadust, mida ajakiri nimetab Altria kasumikaitsmise seaduseks. Minu arusaamisega takistab see seadus uute tubakatoodete turuletoomise eest. (Altria on vana Altria USA turule jänud osa ja kontrollib umbes poolt Ühendriikide turust). Lisaks head majanudstulemused (analüütikud ootavad kaheksaprotsendiliset kasumi kasvu ja hea dividenditootlus (8,5%).
Dell (DELL). Dell on edukalt ümberstruktureerimist teinud. Kulud langesid eelmises kvartalis 12%. Aktsia on väga odav (95% S&P 500 aktsiatest on kallimad) ja kindlasti odavam kui HP ja Apple. Neil on piisavalt raha. Calamos Investments juht Nick Calamos kommenteeris Delli madalat hinda "Turg ütleb, et see ettevõte on surnud". Tema hinnangul üks paremaid oste, mis täna saadaval on.
Johnson & Johnson (JJ). J&J on üks kuuest USA ettevõttest, millel on AAA krediidireiting, mis tähendab seda, et ettevõttel on teistest lihtsam laenu saada. Ettevõttel raha 14,8 ja võlgu 14,6 miljardit, mis tähenab, et lihtne teostada 10 miljardi dollari suurust aktsiate tagasiostuprogrammi (seni ostetud 7,4 miljardi eest), tõsta dividende või teha strateegilisi ülevõtmisi. Eelmises kvartalis kasvas kasum 10,4% ja see kasvab kiiresti väljaspool USAd. Dividendimäär on küll madalavõitu, s.t. kolm protsenti, kuid ettevõte on tõstnud seda 46 järjestikust aastat. Pole ka aktsia eriti kõvasti kukkunud, mis teistel on dividendimäära olulisel määral kasvatanud.
Pfizer (PFE). Pfizeri aktsia hind on kukkunud viimase kahe aasta jooksul 40 protsenti, sest gigandi senise rahamasina, kolesterooliravimi Lipitor patendikaitse lõpeb 2011. aastal. Samas pole siin midagi uut, aga investorid on millegipärast tähele panemata järtnud ettevõtte ümberstruktureerimise, mille tegevjuht Jeffrey Kindler on edukalt ellu viinud muutes ettevõtte väiksemaks ja paendlikumaks. Uueks strateegiaks on mitte keskendumine üksikutele hiigelhittidele, vaid paljudele väiksematele. Pfizer töötab praegu välja 114 ravimit, millest 25 on jõudnud lõppfaasi. (Mercil on viimases staadiumis üheksa ravimit).
Bilansis on neil raha 26 miljardit dollarit, mis on rohkem kui Merckil, Eli Lillyl ning Bristol Myers-Squibbil kokku.
Novartis (NVS). Sveitsi farmaatsiagigant on fokuseerinud oma tuleviku arendustööle geneetiliste haiguste ravimite jaoks. Novartis on olnud alati innovatiivne ettevõte, mis annab tulevikus neile tunduva eelise.
Nimekirjas on veel kinnisvarainvesteeringute firma Annaly Capital Management (NLY), nafta- ja gaasikompanii Devon Energy (DVN), naftapuurauke teenendav Diamond Offshore (DO), ehituskontsern Fluor (FLR), meditsiinikompanii Medco Health Solutions (MHS), väetisekontsern Potash Corp of Saskachewan (POT) ning Hiina naftakontesrn Petrochina.
Tellimine:
Kommentaarid (Atom)
Postitused
